SMBC Avança para Aquisição Majoritária do Yes Bank
O Sumitomo Mitsui Banking Corp (SMBC), um dos principais bancos japoneses, está em fase avançada de negociações para adquirir uma participação majoritária no Yes Bank, que é o sexto maior banco privado da Índia em ativos. Essa transação, potencialmente avaliada em mais de 2 bilhões de dólares, promete ser a maior fusão e aquisição (M&A) do setor bancário indiano até o momento.
Contexto da Operação
O Yes Bank foi resgatado em 2020 por um consórcio liderado pelo State Bank of India (SBI) e o regulador Reserve Bank of India (RBI) após enfrentar grave crise de liquidez. Atualmente, 24% de suas ações estão sob controle do SBI, o maior acionista. O acordo que está sendo discutido poderá permitir que o SMBC adquira até 51% do capital do Yes Bank, o que ocasionaria uma oferta pública obrigatória de 26% adicional, conforme as regras do mercado indiano.
Estratégias de Aquisição
Duas abordagens para a estrutura do negócio estão sendo analisadas:
- Aquisição Inicial de 26% - Com uma oferta pública obrigatória subsequente;
- Compra Progressiva - Por meio de permuta de ações, limitando os direitos de voto a 26% devido a restrições regulatórias.
A decisão final sobre a aquisição estará sujeita à aprovação do Reserve Bank of India, que já indicou um aval preliminar para a operação.
Implicações para Acionistas
Além do SBI, outros grandes investidores do Yes Bank incluem HDFC Bank, ICICI Bank e LIC, que juntos detêm 11,34% da instituição. A possível entrada do SMBC como controlador pode acelerar a saída desses acionistas do banco.
Reação do Mercado
As ações do Yes Bank apresentaram um aumento de 5,5% nesta terça-feira, atingindo o pico de ₹19,44, impulsionadas pelas notícias sobre o progresso das negociações. Essa valorização contrasta com o desempenho negativo do índice BSE Sensex no mesmo período, evidenciando o otimismo em relação à futura transação.
Desafios Regulatórios Previsto
Historicamente, o RBI impõe restrições significativas aos direitos de voto em transações bancárias, conforme observado em casos anteriores como o DBS-Lakshmi Vilas Bank e o Fairfax-Catholic Syrian Bank. Especialistas alertam que o SMBC pode precisar se preparar para aceitar limites semelhantes para que a negociação se concretize.
Próximos Passos para o SMBC
Fontes próximas ao processo afirmam que um anúncio oficial da transação deve ocorrer nas próximas semanas, após a definição da nova estrutura de governança pós-aquisição. Essa operação representaria a maior aposta do SMBC na Índia, superando a compra de 74,9% da Fullerton India Credit, realizada em 2021 por 2 bilhões de dólares.