A escalada do conflito entre Israel e Irã levanta questões sobre como este evento geopolítico pode influenciar o mercado de ações, especialmente o S&P 500. Segundo um estudo da Deutsche Bank Research, o índice tem se mostrado resiliente, mantendo-se apenas 1% abaixo do nível anterior ao conflito até o fechamento da terça-feira.
De acordo com a análise da Deutsche Bank, embora o S&P 500 geralmente sofra uma queda inicial de cerca de 6% após um evento geopolítico, ele tende a se recuperar rapidamente. A pesquisa demonstrou que a maioria das quedas é revertida em um prazo de três semanas, mas existem exceções significativas. Por exemplo, após a crise do petróleo na década de 1970, o índice levou quase seis anos para retornar aos níveis anteriores.
Histórico de Recuperação do S&P 500
O comportamento do S&P 500 durante crises anteriores oferece uma perspectiva valiosa. Historicamente, o índice caiu mais de 20% em apenas duas ocorrências relacionadas a eventos geopolíticos: a anexação da Checoslováquia pela Alemanha nazista em 1939 e a invasão da França em 1940. Em outras instâncias, como a Guerra do Yom Kipur em 1973 e a Primeira Guerra do Golfo em 1990, as quedas superaram 15%.
Os analistas Parag Thatte e Binky Chadha ressaltam que as recuperações rápidas nem sempre são garantidas. O S&P 500 apresentou variações marcantes após crises: ele caiu 10% em eventos como a invasão da Coreia do Sul pela Coreia do Norte em 1950 e os ataques de 11 de setembro de 2001. A pesquisa revela que, em média, o índice costuma se recuperar, apresentando uma alta de quase 15% em um período de doze meses após um choque.
Possíveis Reações do Mercado
Jim Reid, especialista em macroeconomia da Deutsche Bank, destacou que um envolvimento direto dos Estados Unidos ou ações que afetem a produção de petróleo do Irã podem intensificar a reação do mercado. A possibilidade de fechamento do Estreito de Ormuz, que representa 20% do comércio global, é uma preocupação que pode influenciar os investidores.
Comparações com Crises Passadas
Analisando eventos do século passado, o S&P 500 teve uma recuperação expressiva após alguns conflitos, como o da coreia, que gerou um aumento de 30% em um ano. No entanto, às vezes, as consequências podem ser prolongadas, como demonstrado pela construção do Muro de Berlim em 1961, que inicialmente provocou quedas significativas.
Com o atual conflito em andamento, é prematuro afirmar se ele terá um impacto similar ao de eventos passados que moldaram o equilíbrio do mercado. Contudo, a análise histórica sugere que, enquanto o S&P 500 geralmente se recupera após quedas por motivos geopolíticos, não está livre de volatilidades que podem perdurar por anos.