Ryan Jacob, gestor do Jacob Small Cap Growth Fund (JSCGX), foi selecionado como o Investidor do Mês de junho pela Business Insider, após apresentar um retorno de 22% nos últimos 12 meses, superando consideravelmente o índice S&P 500, que registrou 12% no mesmo período.
O fundo de Jacob se destaca ao identificar oportunidades únicas no segmento de pequenas empresas, sem se restringir a setores ou temas específicos. Jacob centra sua análise nas qualidades qualitativas das empresas, levando em conta fatores como a competência da equipe de gestão, a vantagem competitiva dos produtos e o quanto os clientes são apaixonados por suas marcas.
Em junho, JSCGX apresentou um impressionante retorno de 7.3%, consolidando ainda mais Jacob como o Investidor do Mês. Durante o último ano, ele conseguiu quase dobrar os ganhos do S&P 500 e superar outros ETFs focados em pequenos cap.
Jacob também se preocupa com métricas quantitativas como fluxo de caixa, avaliações e balanços, adotando uma abordagem abrangente em sua análise. “Estamos sempre tentando colocar o máximo que podemos no funil”, afirma Jacob. “Não temos uma taxa de acerto alta, mas conseguimos encontrar situações específicas que acreditamos que atendem aos nossos critérios”.
As cinco principais participações do fundo incluem: OptimizeRx (OPRX), com 7.7% de participação; Alphatec (ATEC) a 6%; Heron Therapeutics (HRTX) com 5.9%; Powerfleet (AIOT) a 5%; e Zillow (Z) com 4.6%. O fundo mostra concentração em tecnologia (22.5%), indústrias (21.6%) e saúde (19.8%).
Um exemplo da abordagem única de Jacob é sua escolha pela Alphatec, empresa de cirurgia da coluna, em função do CEO Pat Miles, que é visto como um atrativo para novos talentos na empresa. “Se você apenas olhasse o perfil financeiro da Alphatec, não contaria a história real”, afirma Jacob. “A narrativa vem da capacidade de atrair um novo CEO de alta reputação, capaz de colocar a empresa no mapa.”
Apesar do desempenho sólido do JSCGX, os pequenos caps em geral têm enfrentado dificuldades desde a Grande Recessão de 2008. Jacob acredita que, com os pequenos caps se tornando relativamente mais baratos, eles estão prestes a experimentar uma recuperação em seu desempenho. “Finalmente, os pequenos caps não estarão mais nesse purgatório em que têm estado nos últimos 15 ou 16 anos. Mas não sabemos quando isso acontecerá”, ressalta.
