O clima entre investidores globais parece ter mudado significativamente em relação à guerra comercial iniciada pelo ex-presidente Donald Trump. De acordo com a mais recente pesquisa mensal de gestores de fundos da Bank of America (BofA), realizada entre os dias 3 e 10 de julho, o otimismo retornou, refletindo um dos índices mais elevados de confiança desde o início do mandato de Trump e meses antes da maior volatilidade das tarifas que abalou os mercados.
Segundo os dados, a pontuação de sentimento dos investidores aumentou de 3,3 para 4,3, sinalizando um crescente apetite por ações, mesmo diante das ameaças recentes de novas tarifas. Mais da metade dos gestores de fundos (53%) acredita que a taxa final de tarifas que os EUA imporão ao restante do mundo deverá girar em torno de 15%, uma elevação em relação à expectativa anterior de 10% em junho. Contudo, a maioria ainda não parece alarmada com a possibilidade de aumentos nas tarifas.
Expectativas de Recessão Estão Caindo
A pesquisa da BofA revelou que 59% dos investidores globais acreditam que uma recessão global é improvável nos próximos 12 meses. Este percentual é o mais baixo em cinco meses, mostrando uma crescente confiança. Além disso, 65% dos gestores esperam que o resultado mais provável para a economia mundial seja um "soft landing", uma desaceleração leve que evita uma recessão. Um total de 21% acredita que haverá um "no-landing", onde a inflação diminui, mas a economia continua a crescer sem interrupção.
Otimismo nas Empresas
Os investidores também enxergam um futuro promissor para os lucros corporativos. Quarenta e dois por cento dos gestores ouvidos na pesquisa acreditam que os lucros por ação devem surpreender positivamente no segundo trimestre, enquanto apenas 19% esperam que os resultados fiquem abaixo das expectativas. Nos últimos tempos, a perspectiva sobre os ganhos começou a melhorar, como aponta o analista da Morgan Stanley, que notou um aumento significativo nas revisões de lucro que subiram de -25% em abril para 3%. "O clima atual é de: não prometer muito e entregar mais", afirmou Hardika Singh, estrategista econômico da FundStrat.
O Bull Market de Inteligência Artificial
O retorno do foco em tecnologia e inteligência artificial também é notável. Mais de 40% dos gestores acreditam que a IA já está aumentando a produtividade. A animação em torno da inteligência artificial continua forte, e 21% dos investidores preveem um aumento de produtividade ainda mais significativo nos próximos anos. O ETF Roundhill Magnificent Seven, que acompanha sete empresas de tecnologia de grande capitalização, valorizou quase 40% desde o seu ponto mais baixo em abril. "Os mercados se tornaram indiferentes às movimentações da administração e estão novamente focados em tecnologia e na capacidade das empresas americanas de se adaptarem com agilidade", comentou Skyler Weinand, CIO da Regan Capital.
