Mudanças na política monetária do Japão causam turbulência nos mercados
A recente mudança na política monetária do Japão gerou um ambiente de volatilidade nos mercados financeiros nesta segunda-feira. Os investidores estão alarmados com a possibilidade de um novo desdobramento do chamado "carry trade" do iene, que havia impactado negativamente os mercados em 2024. Ações dos Estados Unidos, criptomoedas e títulos do Tesouro foram prejudicados com o início de dezembro, sob preocupações de que o Banco do Japão (BoJ) esteja prestes a apertar as políticas monetárias.
Os temores se intensificaram após declarações do governador Kazuo Ueda, que indicou que o banco central consideraria aumentar as taxas de juros na próxima reunião. Essa postura se mostrou mais "hawkish" do que o esperado pelo mercado, levando a uma percepção de risco crescente. Atualmente, os mercados precificam uma probabilidade de 80% para que o Banco do Japão aumente as taxas em sua reunião de dezembro, o que é histórico, dada sua longa história de manutenção de custos de empréstimos baixos.
A reação foi rápida, afetando tanto ações quanto títulos. O rendimento dos títulos do governo japonês de dois anos subiu três pontos-base, atingindo 1,02%, e é o mais alto desde 2008. Por sua vez, o título japonês de dez anos também apresentou uma alta de seis pontos-base, alcançando cerca de 1,8%, um pico em 17 anos.
No cenário dos Estados Unidos, os ativos de risco enfrentaram perdas significativas. Os principais índices caíram logo pela manhã, mas começaram a se recuperar parcialmente ao meio-dia. Aqui estão os índices principais dos EUA por volta das 13h:
- S&P 500: 6.834,91, queda de 0,21%
- Dow Jones Industrial Average: 47.494,09, queda de 0,47% (-223 pontos)
- Nasdaq 100: 25.409,68, queda de 0,1%
A situação não foi melhor para os títulos americanos, que também sofreram aumentos nos rendimentos. O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu sete pontos-base, atingindo 4,09%, enquanto o rendimento do Tesouro de dois anos aumentou quatro pontos-base, alcançando 3,5%. O movimento em direção a um cenário de aversão ao risco foi particularmente devastador para criptomoedas, com o bitcoin caindo até 8% e continuando a enfrentar uma pressão significativa após sua rápida descida ao mercado de urso desde o pico em outubro. O valor da criptomoeda caiu para o mínimo de R$84.000, uma queda de aproximadamente 32% desde seu máximo em outubro. O ethereum também registrou uma queda de 8,9% nesta segunda-feira, representando uma diminuição de 41,8% no mesmo período.
De acordo com Thierry Wizman, estrategista global de FX e taxas do Macquarie Group, o Banco do Japão parece estar "dirigindo a mudança de sentimento" nos mercados nesta semana. "Os traders estão tendo dúvidas sobre a alta acentuada nas ações na semana passada", escreveu Wizman em nota para clientes. "Os mercados financeiros estão iniciando dezembro de forma turbulenta, enquanto os indícios de aperto monetário do Banco do Japão elevam as taxas globais e diminuem o apelo do dólar", comentou Karl Schamotta, estrategista-chefe de mercado da Corpay, enfatizando como o iene se valorizou frente ao dólar americano. "Os traders acordaram nesta segunda-feira após um Dia de Ação de Graças tranquilo com uma forte sensação de déjà vu, já que a valorização do iene japonês está novamente criando turbulência nos mercados", acrescentou Nic Puckrin, analista de investimentos do Coin Bureau. "O carry trade do iene japonês está mais uma vez começando a se desfazer", concluiu.
