Cenário de consolidação nos fundos de private equity em 2025
O mercado de private equity mostra um cenário de consolidação em 2025, onde os dez maiores fundos de investimento estão capturando uma proporção significativa de capital, mesmo em um período de desaceleração das arrecadações. Dados recentes indicam que quase 46% de todo o capital levantado neste ano foi destinado a esses grandes nomes do setor, um aumento significativo em relação aos 34,5% registrados em 2024.
Os números são reveladores, com um valor total de $259 bilhões levantados até o momento neste ano, comparado a $372,6 bilhões em 2024. Apesar da queda de 8% em relação ao ano anterior, os fundos maiores tiveram um crescimento em sua participação no mercado, que chegou a 45,7% de todo o capital levantado até agora.
Um ponto crucial a se destacar é que, em tempos de crise de arrecadação de capital, os alocadores de ativos estão optando por investir nos maiores e mais estabelecidos fundos. A confiança parece estar voltando-se para aquelas empresas que já demonstraram sua experiência e sucesso no mercado.
A dinâmica de fundraising
- As três maiores entidades do setor levantaram até agora $60,4 bilhões, o que corresponde a 23,3% do total arrecadado.
- Isso é um aumento em relação aos $55,9 bilhões levantados no ano passado, que representou apenas 15% do total naquele momento.
- Somente 41 novos fundos concluíram suas arrecadações em 2025, uma marca alarmantemente baixa.
Esses dados não apenas refletem a força dos maiores fundos no mercado, mas também a dificuldade enfrentada por novos entrantes. A quantidade total de capital arrecadada por fundos que encerraram suas operações este ano, de $8,4 bilhões, está perto da mínima histórica. Há uma preocupação crescente de que o número de novos lançamentos continue a diminuir, visto que os investidores buscam segurança e experiência.
A "corrida pela qualidade" e a tendência de alocação de capital para empresas com uma longa trajetória estão se intensificando. Até o presente momento, 61% do capital levantado foi direcionado para firmas que já possuem mais de 10 fundos. Esses números estão acima da média dos últimos cinco anos, que era de 58%.
Com apenas 41 novos fundos alcançando fechamento de arrecadações, a indústria ainda enfrenta desafios significativos, considerando que o ano passado já havia registrado um número recorde baixo de 83 novos fundos.
A instabilidade econômica e a seletividade dos investidores em um ambiente de maior incerteza podem estar apontando para um futuro em que somente os mais robustos sobreviverão, reforçando a narrativa de que a experiência e a reputação serão elementos cruciais para o sucesso no setor de private equity.