Aumento do preço do petróleo afeta a expansão da inteligência artificial
Os centros de dados de inteligência artificial (IA) são altamente intensivos em consumo de energia, tornando-se vulneráveis ao aumento dos custos de energia. A recente alta dos preços do petróleo está abalando o mercado de ações de chips e levantando temores sobre os custos relacionados à IA. O aumento dos preços de energia pode desacelerar a expansão da IA e pressionar as margens corporativas. A interrupção de operações de gás natural liquefeito (GNL) no Catar também está restringindo o fornecimento de hélio, essencial para a produção de chips.
A forte alta nos preços do petróleo em meio ao conflito do Irã injetou volatilidade nos estoques de semicondutores e levantou novas questões sobre os custos e o ritmo do crescimento da IA. As ações da TSMC, Samsung Electronics e SK Hynix — fornecedores-chave de chips para IA — oscilaram drasticamente desde o início do conflito, apresentando quedas de até 22%, à medida que os investidores avaliam os riscos crescentes relacionados à energia e ao fornecimento.
"Os custos mais altos de energia para centros de dados de IA podem atrasar a construção da infraestrutura de IA, enquanto as fábricas em Taiwan e na Coreia do Sul enfrentarão uma pressão crescente de custos devido ao aumento dos preços de GNL", disse Phelix Lee, analista da Morningstar, em uma nota divulgada na terça-feira, referindo-se aos custos do gás natural liquefeito. Os mercados de energia têm sido o epicentro dessa turbulência.
O petróleo representa cerca de 38% do total do consumo de energia nos EUA, de acordo com Lee, que abriga a maioria dos centros de dados de IA do mundo. Embora o petróleo não seja a principal fonte de geração de eletricidade, os preços do petróleo bruto mais altos tendem a impactar o mercado de energia como um todo. Os centros de dados de IA consomem significativamente mais eletricidade do que as instalações de servidores tradicionais, impulsionados por unidades de processamento gráfico que consomem muita energia e sistemas avançados de refrigeração.
Se os preços da energia permanecerem elevados, provedores de nuvem podem rever o ritmo de implantação de servidores de IA — um efeito colateral potencial para os fabricantes de chips que estão se beneficiando de uma demanda impulsionada pela IA. Os preços do petróleo oscilaram bastante desde que os EUA e Israel atacaram o Irã no final de fevereiro, perturbando o tráfego pelo Estreito de Ormuz, o ponto de estrangulamento mais crítico para o transporte de energia do mundo.
Os futuros do Brent estavam sendo negociados a cerca de US$ 87 por barril na manhã de quarta-feira, enquanto o West Texas Intermediate dos EUA rondava os US$ 83, após ambos os indicadores terem ultrapassado os US$ 100 no início desta semana antes de recuar. Os preços do gás natural liquefeito também subiram após a interrupção da maior instalação de exportação de GNL do Catar, restringindo o fornecimento global.
A Administração de Informação de Energia dos EUA informou na terça-feira que espera que os preços do Brent average acima de US$ 95 por barril nos próximos dois meses, conforme a guerra perturba os suprimentos, antes de recuar para cerca de US$ 70 até o final do ano. Com os preços do petróleo mais de 40% mais altos este ano, os custos operacionais para as fábricas de chips e centros de dados devem aumentar. A Morningstar estima que as despesas com energia representem aproximadamente 3% a 6% da receita projetada para 2025 para TSMC, Samsung e SK Hynix.
"Caso a guerra se prolongue, poderemos ver esses custos aumentarem substancialmente", escreveu Lee, acrescentando que grande parte do ônus pode ser transferido para os clientes diante da escassez de chips relacionados à IA.
Além do petróleo: riscos materiais e de transporte
>A energia não é a única vulnerabilidade. Lee também destacou riscos para insumos críticos de semicondutores, como hélio e bromo. O Catar fornece quase um terço do hélio do mundo, um subproduto da produção de GNL que é crucial para a manufatura de semicondutores. Uma interrupção prolongada da produção de GNL poderia restringir os mercados de hélio, afetar a produção de chips ou, em um cenário ainda mais grave, interromper temporariamente as operações das fábricas. O bromo apresenta um risco imediato menor, uma vez que 98% do suprimento de bromo da Coreia do Sul vem de Israel e os fluxos permanecem relativamente estáveis, segundo Lee.
"Risks permanecem, no entanto, pois uma escalada severa ou extensão da guerra poderia desestabilizar o fornecimento de bromo, potencialmente afetando os suprimentos de chips de memória também", concluiu.