Michael Burry Questiona Defesa da Nvidia
O investidor Michael Burry, conhecido por sua atuação em "The Big Short", expressou fortes críticas a um memorando recente da Nvidia, classificando-o como "decepcionante". Em um novo post em sua plataforma Substack, Burry afirmou que a empresa fez "argumentos de espantalho" ao responder a suas alegações, destacando que possui opções de venda (puts) contra Nvidia e Palantir.
Críticas aos Argumentos da Nvidia
O investidor notou que a Nvidia tentou refutar acusações que ele nunca fez. Em suas palavras, ele ficou surpreso que as respostas viessem da companhia mais valiosa do mundo. O texto da Nvidia, segundo Burry, "quase se lê como uma farsa" e apresentava "más representações" de suas afirmações. Ele enfatizou que nunca alegou que a Nvidia estaria prolongando a depreciação de seus ativos, já que a empresa é principalmente uma desenvolvedora de chips com gastos de capital mínimos, e não uma fabricante convencional.
Preocupações com o Futuro dos Chips
Burry também refutou a afirmação da Nvidia de que seus chips de gerações anteriores continuam sendo utilizados, expressando sua preocupação de que os chips mais novos poderiam se tornar funcionalmente obsoletos entre 2026 e 2028. "Estou olhando para o futuro porque vejo problemas que são relevantes para os investidores hoje", escreveu o investidor em seu post.
Questões de Depreciação em Empresas de IA
Uma das principais inquietações de Burry se refere à contabilidade de depreciação das empresas de IA, que determina a velocidade com que os ativos perdem valor. Ele ressalta que, ao prolongar esses custos, as empresas podem inflar seus lucros de curto prazo e o valor declarado de seus ativos, mas isso pode levar a grandes reavaliações no futuro.
Reação do Mercado e Implicações Futuras
Burry também mencionou um alerta de Satya Nadella, CEO da Microsoft, que indicou que reduziu a construção de data centers devido ao receio de sobrecarregar a infraestrutura para uma única geração de chips de IA. Ao comentar sobre a reação ao seu artigo, Burry insinuou que suas observações sobre depreciação geraram uma resposta maior do que ele esperava: "Eu fui puxado para algo muito maior do que eu". Suas críticas ocorreram em um momento em que as ações da Nvidia caíram 14% desde seu pico em 3 de novembro.
Os Apostadores do Mercado
Burry ganhou notoriedade após sua grande aposta contra a bolha imobiliária dos EUA, retratada em "The Big Short". Em sua nova análise, ele argumenta que as ações de IA estão em uma bolha. A Scion Asset Management de Burry revelou no início de novembro que possuía opções de venda contra a Nvidia e a Palantir, com um valor combinado de US$ 1,1 bilhão, embora ele tenha afirmado que esses investimentos custaram cerca de US$ 10 milhões cada um.